배당성장주, 미국의 바이오기업 애브비 기업정보 및 분석! (2/2)

2022.03.15 - [재테크/해외주식] - 배당성장주, 미국의 바이오기업 애브비 기업정보 및 분석! (1/2)

배당성장주, 미국의 바이오기업 애브비 기업정보 및 분석! (1/2)

1탄 먼저 보고 오기 ↑↑

안녕하세요, 오겜의 오겜만족 해외주식 편입니다.
오늘은 저번시간에이어 미국의 배당성장주, 애브비 기업분석 시간을 가져보도록 하겠습니다.

---

기업분석

---

매출 분석

---

순이익은 분사 이후 매년 성장세
주당순이익도 동반 성장하며 건실한 재무구조를 보여줌
자국 내 시장 의존도가 높은 건 단점

출처 : 2022년도 헬스케어 컨퍼런스자료-애브비 (JP모건)

애브비는 설립 이후 지속적인 성장을 해왔습니다. 이는 꾸준한 연구개발과 인수합병을 통해 이뤄낸 것으로, 주당 순이익도 같이 개선된 것은 건실한 재무실적을 보여주는 것일 겁니다. 특히 애브비의 현재 주가(USD 149)와 EPS(12.65)를 볼 때 조정되지 않은 PER 값은 약 11배 정도를 보이고 있습니다. 단, 해당 자료의 주당순이익에는 무형자산의 상각금액 등이 포함된 것으로, 보고된 주당순이익은 USD 6.31 임을 감안해주시기 바랍니다. (이를 모수로 계산한 PER은 약 23배가량)

구분	애브비	존슨앤존슨
EPS	6.31
PER	23.61	18.62
현재주가(USD)	150.54	171.94

또한 애브비는 매출이익의 대부분을 미국 내에서 얻고 있습니다. 자국 내 시장규모가 성장해야만 매출 성장이 가능할 것으로 보입니다. 그러나 매년 전년대비 두 자릿수 가량 성장세를 기록하고 있는 것은 자국 내 입지 위치를 보여주는 것일 겁니다. 실제로 애브비는 전 세계 바이오기업 중 매출액 3위의 저력을 보였습니다.(2021년 7월 기준)

단, 미국 내 시장에만 매출액이 한정돼있다는 건 단점으로도 부각됩니다. 미국 내 정책 등에 따라서 의약품 가격이 조정될 경우 큰 타격을 입을 수 있기 때문입니다. 이에 해외시장규모를 좀 더 키울 필요가 있을 것입니다.

또한 벌어들인 순이익 중 약 13% (7조 원가량)은 연구개발에 투자하였습니다. 이는 추후 애브비의 성장 발판으로 돌아올 것입니다. 순이익 대비 R&D 집행비율은 소폭 감소했지만, 인수합병 이후 시너지 효과로 인한 것임을 알 필요가 있습니다.

---

부채분석

---

엘러건 합병으로 인해 일부 부채 인수
그러나 부채상환 이후엔 실적개선여지 보임

지었습니다. 이에 시너지 효과로 엘러건의 파이프라인과 포트폴리오를 취할 수 있게 됐습니다. 그러나 자산을 인수하면서 180억 달러가량 부채가 생겼습니다. 이에 2021년까지 잉여현금으로 이 부채를 상환한다고 하였으니, 상환 이후에 실적은 더욱 개선될 여지가 있을 것으로 보입니다.

---

배당금 정보

---

분사 전 기간까지 48년간 배당금을 늘려 온 기업
인수합병 효과로 추가 배당여력 생겨
기업의 배당 의지 또한 확고한 편

애브비는 분사 전 애보트 시절부터 현재까지 약 48년 동안 배당금을 꾸준히 증가시켜왔습니다. 더욱이 앞으로 2년 뒤까지 배당금 추이를 늘린다면 50년 연속으로 배당금을 늘려온 기업을 달성할 것으로 보입니다. 엘러겐 인수합병 마무리와 연구개발에서 나오는 성과로 순이익이 개선되어 쉽게 달성될 것으로 보이나, 휴미라 의존도를 낮추는 것은 숙제일 것입니다.
배당 회사로서 애브비는 분기배당을 실시한 기업이며, 매년 배당금을 늘려온 기업으로 장기투자에 적합한 주식입니다.

추가로 최근에 실적 개선으로 배당금은 큰 폭으로 상승되기도 하였습니다. 이익 대비 배당성향은 약 82%로 80~90%가량 높은 수준을 보이고 있습니다. 또한 5년간 배당성장률은 13.15%로 애브비 투자를 염두하시고 계신 분들은 배당금 투자 비중도 확인할 필요가 있을 겁니다.

---

애브비-S&P 수익률 비교

지금까지 애브비(AbbVie)에 대해서 알아보았습니다. 애브비는 분사 이후 S&P500수익률을 상회하는 기업이었으며, 배당금 또한 매년 증가해온 배당 성장주의 대표주입니다. 따라서 앞서 정리된 내용을 고려하시어 투자에 참고해주시기 바랍니다. 다만, 단일 의약품에 의존도는 낮출필요가 있으므로, 특허만료 이후 실적을 유심 있게 볼 필요가 있을 겁니다.

 

 

미국을 대표하는 바이오기업, 배당성장주 애브비

제 주관대로 애브비의 기업정보와 분석을 하였으니, 이 자료는 참고용으로 판단 부탁드립니다.
실제 주식 구매 등의 책임은 투자자에게 있습니다.

---

같이 보면 좋은 글
2022.03.07 - [재테크/국내주식] - [국내주식] 내가 인천공항 통행료를 받는다고? 맥쿼리인프라 주식정보 및 분석 (1/2)
2022.02.26 - [재테크/해외주식] - [해외주식] 주식의 명품, 명품주식 LVMH (루이비통 모기업) 기업정보 및 분석
2022.03.11 - [재테크/재테크정보] - 청년희망적금? 이제는 청년도약계좌! 청년도약계좌 대상 및 혜택 정보

 

 

오겜의 오겜만족