[국내주식] 배당으로 현금창출, 금융 포트폴리오의 완성! 신한금융지주 기업정보 및 분석 (2)

안녕하세요 오겜의 오겜만족, 주식정보입니다.
저번 시간에 이어 오늘은 신한금융지주를 분석해드리려고 합니다.
그럼 바로 시작하도록 하겠습니다.

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기업분석

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매출 분석

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출처 : 신한금융지주 경영실적 발표자료

구분	2019	2020	2021
당기순이익	36,424 (억원)	34,981 (억원)	40,193 (억원)

결산자료가 미확정이므로 신한금융지주의 4분기 경영실적자료에 안내된 내용으로 작성되었습니다.
2021년은 코로나로 인한 펜더믹임에도 불구하고 4조 원대의 순이익을 달성하였습니다.
이는 전년대비 무려 17.7% 상승된 수치이기도 하죠.
더욱이 놀라운 점은 이러한 상승세가 지속되고있다는 사실입니다.
금융업은 당국의 정책기조에따라 수익성 변화가 예측이 어려우나,
신한금융지주는 비은행권의 사업수완 또한 뛰어나므로 이를 잘 극복하는 것으로 보입니다.

출처 : 신한금융지주 경영실적 발표자료

신한금융그룹의 당기순이익은 꾸준히 상승하고 있으며, 비은행 부문의 매출액 또한 증가 추세에 있습니다.
비은행 부문에서 20년 대비 23.4% 상승된 순이익을 달성하여 건실한 사업구조를 다시 한번 검증하였죠

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현재 주가 분석

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PER	4.64
경쟁사 PER	동일업종 : 4.65

PER은 기업의 현재 주가가 이익 대비 얼마나 고평가 되었는지 잘 나타내 주는 평가지표입니다.
PER은 높으면 높을수록 현재 주가가 고평가 되어있다고 판단하시면 됩니다.
그러나 투자자금이 몰리는 분야일 경우에는 막연히 높다, 낮다 판단하기 어려우므로
각 산업군별로 가장 비슷한 경쟁사의 PER과 비교하는 것이 적절합니다.
2021년도 결산이 마무리되지 않았기에 추후에 다시 살펴볼 필요가 있습니다.
그러나 산업군별로 비교해 봤을 때 현재 주가 자체는 적정 수준으로 판단됩니다.

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연평균 배당률

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구분	2019	2020	2021
배당율 (%)	4.27	4.68	5.02
배당성향	25.97	23.54	-
배당금	1,850	1,500	1,960

신한금융지주의 배당성향은 약 25~30%가량이며, 배당률은 4~5%가량입니다.
이는 다른 은행업종과 비슷한 수준으로 배당률만 보고 신한지주를 매수하기엔 메리트가 없습니다.

그러나 신한금융지주는 2021년도부터 분기배당을 실시하였고, 이는 장기 보유할 명분을 만들어주는 요소로 보입니다.
그동안 배당락으로 주가 회복에 상당시간이 소요되었다면, 분기배당 실시는 그 등락폭을 축소시킬 것으로 예측됩니다.

은행주는 배당을 많이 주기도 하면서 주가 등락폭이 적기 때문에,
요즘과 같은 변동성이 큰 장에서 리스크 헷지용으로 적합할 것입니다.
그러나 금융업은 정부 정책기조에 따라 수익성이 크게 좌우될 수도 있습니다.
이는 리스크 요인이므로 투자 시 대비책을 세울 필요가 있습니다.

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결론

금융 포트폴리오의 완성으로 올해 이후 실적이 기대되는 신한금융지주에 대해 알아보았습니다.
국내에선 KB금융지주와 1,2위를 다투고 있는 회사이지만,
해외시장과 비금융 분야의 성과를 고려한다면 충분히 매력적인 주식입니다.
또한 분기배당을 하기 때문에 현금흐름을 창출해낼 수 있습니다.

그러나 금융주식은 정책기조에 따라 수익성 변화가 생길 수 있어 리스크를 가지고 있습니다.
또한, 주가 등락폭이 적기 때문에 재미없는 주식이기도 합니다.
이러한 단점에도 불구하고 요즈음 같은 금리인상기에는 추가 수익창출을 통해 배당 인상을 노릴 수가 있으며,
더 나아가 내 자산배분에서 리스크 헷지를 위해 적합한 주식이기도 하지요.

실제로 나스닥 우량주 중에서는 연초보다 20~30% 이상 떨어진 종목이 많습니다.
이런 시기일 때 금융주를 보유하고 있다면, 매도 후 우량주에 추가 투자할 여력이 생길 수 있는 것이지요.

출처 : 신한금융지주 그룹소개자료

한마디로 금융주 투자는 나의 주식투자전략에 선택지를 하나 더 늘리는 것이라고 볼 수 있습니다.
이는 국민연금이 국내 금융지주사에 투자한 지분들을 살펴보시면 잘 나타나는 부분입니다.
은행법 및 금융지주회사법에 의해서 국민연금은 금융지주사 지분의 10% 이상, 지방금융그룹 지분의 15% 이상 보유할 수 없습니다.
그러나, 지분 보유현황을 보면 그 한도가 거의 꽉 차 있는 것을 볼 수 있습니다.
은행주 투자매력이 명백히 드러나는 부분입니다.

은행에 예적금을 들어야 하는 자금이 있다면 그 은행의 주식을 구매하는 것도 고려할 필요가 있을 것입니다.
은행의 수익을 주주에게 나눠줘야 하기 때문입니다.
단, 단기자금으로 융통해야 할 경우에는 예외입니다.

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한줄평

현금흐름과 투자의 선택지를 창출하는 주식

제 주관대로 신한금융지주의 기업정보와 분석을 하였으니, 이 자료는 참고용으로 판단 부탁드립니다.
실제 주식 구매 등의 책임은 투자자에게 있습니다.

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기타 도움 되는 정보
1. 신한금융지주 투자자 전용 사이트
http://www.shinhangroup.com/kr/index.jsp

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